甬兴证券有限公司王琎,余晓飞近期对中国重汽（000951）进行斟酌并发布了斟酌诠释《初度掩饰诠释：重卡龙头市占率培植，深度受益国度政策》，本诠释对中国重汽给出买入评级，刻下股价为17.14元。

　　中国重汽

　　中枢不雅点

　　重卡龙头，功绩端庄。中国重汽主要研发、分娩、销售各式载重汽车、特种汽车、专用车及发动机、变速箱、车桥等总成和汽车零部件，实控东说念主为山东省国资委。中国重汽A股主要狡计黄河和豪沃品牌的重卡居品。2024年上半年，国内的经济和破钞环境相对旧年同时有所好转，重卡行业内需随经济不竭温煦复苏态势，公路货运量正增长为保有量提供了较好的扶植。公司累计收场重卡销售70,537辆，同比增长15.78%；收场销售收入244.01亿元，同比增长20.87%；收场包摄于母公司净利润6.19亿元，同比增长24.68%。

　　重卡行业寡头神气，国度政策刺激需求。重卡属于国度经济糊口中的贫寒分娩贵府，主要用于物流运输、工程成立以及城市清洁、消防等畛域，与宏不雅经济密切干系，属于高度寡头把持的行业。中国重汽、东风公司、一汽目田（000800）、福田汽车（600166）、陕汽集团五家巨头领有80%以上的市集份额。2024年1-8月，中国重汽的市占率也曾达到27.50%，稳居行业第一，进步第二名一汽目田7个百分点。2024年7月，国度推出以旧换新政策，支抓老旧营运货车报废更新，有劲鼓动了重卡行业的发展。

　　深度合作优质供应商，中国重汽上风显着。中国重汽于2009年得手收场了与德国曼公司的计谋合作，引进曼公司D08、D20、D26三种型号的发动机、中卡、重卡车桥及相应整车时间。2013年，中国重汽愚弄曼时间的T系列居品全面推向市集，并得到了淡雅的市集反映。2019年12月，中国重汽发布公告，拟与潍柴控股签署《采购零部件契约》。2020年4月，中国重汽豪沃、豪瀚车型搭载全新潍柴WP10.5H-460马力发动机，进一步培植了车辆的性能上风。濒临客户需求的贬抑升级，阅兵重组后的中国重汽与潍柴能源（000338）在生态、时间、营销、就业等方面相聚布局、密切合作，探索出了一条“双赢”的高质地发展之路。

　　投资提议

　　咱们预测2024、2025、2026年，中国重汽的销售收入辩认为489.07、546.73、601.30亿元，归母净利润辩认为13.47、15.65、18.62亿元，对应EPS辩认为1.15、1.33、1.58元，对应PE为15.15/13.03/10.95倍。中国重汽是重卡龙头，时间进步，功绩端庄。初度掩饰，赐与“买入”评级。

　　风险提醒：宏不雅经济风险，海外交易风险，原材料价钱高潮风险，率波动风险，国度政策风险。

　　证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据狡计，国联证券（601456）陈斯竹斟酌员团队对该股斟酌较为长远，近三年预测准确度均值为78.79%，其预测2024年度包摄净利润为盈利13.26亿，凭据现价换算的预测PE为15.77。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级16家，增抓评级3家；往时90天内机构目的均价为20.78。

　　以上本质为证券之星据公开信息整理体育游戏app平台，由智能算法生成，不组成投资提议。