华龙证券股份有限公司杨阳,李浩洋近期对长安汽车进行征询并发布了征询论说《点评述说：5年200亿布局低空经济，阿维塔C轮融资加快新能源转型》，本论说对长安汽车给出买入评级，刻下股价为13.87元。

　　长安汽车(000625)

　　事件：

　　长安汽车于12月21日与亿航智能订立计策融合条约，两边将融合打造飞翔汽车，杀青两边上风互补；长安汽车旗下联营企业阿维塔科技于12月17日公告完成C轮融资，融资额超110亿元。

　　不雅点：

　　签约亿航智能布局低空经济，5年规划投资200亿元。公司和亿航智能将围绕飞翔汽车的研发、制造、销售和运营等花式，依托于亿航智能在飞翔器界限的居品研发才能，攀附长安汽车的分娩制造基础和市集资源，探索诞生翌日出行生态科技合伙公司。此外，长安汽车规划翌日5年在低空经济界限干涉超200亿元，快速鼓动飞翔汽车产业发展；翌日10年，干涉超1000亿元奋力探索陆海空等立体出行惩办决策。

　　阿维塔科技C轮融资超110亿元，拟于2026年IPO上市。阿维塔科技C轮融资主要由长安汽车、渝富系、南边金钱系基金等共同出资，召募资金将用于后续车型研发谈论、品牌开导和国际拓展。据阿维塔官方音讯，公司已开启上市装备责任，拟于2026年IPO上市。预测自后续发展，C轮融资及后续IPO规划有望保证公司运营资金弥散，守旧新品研发与国际拓展；阿维塔科技投资引望，拟合手股10%，进一步深化与华为的计策融合，有望保证旗下车型智驾实力保管在国内第一梯队。

　　看好2025年新能源转型&民众化拓展双线并进。新能源转型方面，深蓝、阿维塔和启源三大新能源品牌新品储备弥散。工信部于12月10日裸露390批新车公告，其中深蓝S09和启源C798划分为大型增程和中型插混SUV，聚焦家用市集，定位对标理念念L系列；阿维塔06定位中型轿车，提供纯电/增程2种能源类型，磋议于2025Q2上市。民众化拓展方面，公司合手续加大国际干涉，泰国右舵分娩基地磋议于2025年一季度投产，投产第一年产能磋议达10万辆，翌日将加多至20万辆，有望辐照民众右舵市集，开拓出海新增量。

　　盈利预测及投资评级：公司2025年新能源转型&民众化拓展双线并进，布局飞翔汽车洞开成漫空间。咱们磋议公司2024-2026年归母净利润划分为61.72/81.09/109.77亿元，刻下股价对应PE为22.4/17.0/12.6倍，可比公司PE平均值为23.9/17.1/14.2倍，公司估值水平低于可比公司平均值，保管“买入”评级。

　　风险指示：宏不雅经济不足预期；新址品销量不足预期；国际分娩基地开导不足预期；上游原材料加价；地缘政事风险。

　　证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据经营，财通证券李渤征询员团队对该股征询较为深刻，近三年预测准确度均值高达82.75%，其预测2024年度包摄净利润为盈利47.54亿，凭证现价换算的预测PE为29.35。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有27家机构给出评级，买入评级21家，增合手评级6家；当年90天内机构意见均价为17.08。

　　以上实质为证券之星据公开信息整理欧洲杯体育，由智能算法生成，不组成投资提议。